房地產地產投資信託基金REITs投資策略

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投資者常聽到的其中一種收息投資產品是REITs,即房地產地產投資信託基金或不動產投資信託。以下是筆者對REITs的見解。

什麼是REITs?

REITs(RealEstateInvestmentTrust)的中文是房地產地產投資信託基金(簡稱:房託基金)。簡單來說,在證券交易所上市的信託基金,擁有和管理的一些收租物,包括:商場、寫字樓、酒店、工廠大廈等等。

REITs如何收息賺錢?

房地產地產投資信託基金以收租為主要收入,收到的租金減去營運開支後,將大部分的盈餘作為股息分派給投資者。香港證監會制訂需將不少於九成作為股息。所以,房託的租金收入和營運開支會直接影響投資者的收入。

投資REITs的好處

房地產地產投資信託基金的租金回報通常與經濟掛鉤,經濟處於興旺時,租金收入亦會提高,投資者能有效地對抗通脹通貨膨脹。此外,房託基金一般擁有大量和不同的收租物,可以有效分散風險。

買賣REITs的注意事項

  • 在經濟不景時,物業租賃率降低,租金價格亦降低,影響租金回報。
  • 房託基金擁有的收租物過於單一化,未能有效分散風險。如該收租物受到衝擊,投資者的收入亦容易受到影響。
  • 收租物的營運和管理亦會大大影響收租回報,包括:收租物質素、商場翻新、裝修、管理模式等等,亦會影響租金收入。
  • 利率的走勢亦會影響房託基金的盈利。加息會增加房託的借貸成本,從而影響派息的份額,影響投資者的收入。

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